ࡱ> #`O7bjbjmm,t/222F###8#D*$4F2j$j$j$j$j$&&& 2222222$#4h6222'j&j&"''2222j$j$G2+++'2j$2j$ 2+' 2++:<0,220j$^$ 'VP#)*h0 1<]202r0R{8*{80{820 &"&+&&&&&2222^+d&&&2''''FFF  FFF FFF222222G2  Vale adquire ativos de fertilizantes Rio de Janeiro, 27 de janeiro de 2010 A Vale S.A. (Vale) informa que celebrou contrato de compra e venda de aes, atravs de sua subsidiria Minerao Naque S.A., com a Bunge Fertilizantes S.A. e a Bunge Brasil Holdings B.V. para adquirir 100% das aes da Bunge Participaes e Investimentos S.A. (BPI), uma empresa com ativos e participaes em empresas de fertilizantes no Brasil, controlada pela Bunge Ltd. (Bunge), companhia listada na New York Stock Exchange (NYSE). A transao A Vale concordou em pagar US$ 3,8 bilhes, em dinheiro, para adquirir 100% dos ativos da BPI, que detm portflio de ativos de fertilizantes no Brasil composto por: (a) minas de rocha fosftica e plantas de processamento de fosfatados; (b) participao direta e indireta de 42,3% no capital total da Fertilizantes Fosfatados S.A. Fosfertil (Fosfertil) companhia listada na BM&F Bovespa correspondendo a 53,8% das aes ordinrias e 36,4% das aes preferenciais. A transao no envolve negcios de varejo e/ou distribuio de fertilizantes. De acordo a transao, US$ 1,65 bilho ser pago pelos ativos de rocha fosftica e fosfatados da BPI, e o valor restante de US$ 2,15 bilhes se refere s aes detidas diretamente e indiretamente pela BPI na Fosfertil. A transao est sujeita s condies precedentes usuais, como algumas aprovaes de rgos governamentais competentes. Uma vez que tais condies sejam satisfeitas e a transao concluda, a Vale lanar uma oferta pblica obrigatria para comprar as aes ordinrias detidas pelos acionistas minoritrios da Fosfertil por 100% do preo por ao atribuvel s aes da Fosfertil. A Vale realizar estudos com respeito combinao dos ativos e empresas adquiridos, bem como outros ativos de fertilizantes j possudos pela Vale no mundo. Neste estgio, no h indicao que nos permita afirmar que tais anlises possam conduzir reorganizao corporativa. To logo tais estudos sejam concludos e decises sejam tomadas, a Vale as tornar publicas. Nosso Diretor-Presidente Roger Agnelli comentou: "Esta operao de fundamental importncia para a consolidao da estratgia da Vale em focar o Brasil como o grande mercado para sua produo de fosfatados, tendo em vista o potencial das minas locais, bem como o crescimento associados aos projetos desenvolvidos no exterior, como Bayvar e, no futuro, Evate, todos com produo prioritariamente destinada ao mercado brasileiro. Estamos felizes porque a aquisio destes ativos, combinada com os vrios projetos de potssio -- que envolvem depsitos de alta qualidade nas principais geografias do mundo -- facilita e engrandece estratgia de rpido crescimento da Vale, viabilizando a criao de um novo lder global na indstria de fertilizantes." Sobre os ativos A BPI a segunda maior produtora de fertilizantes fosfatados no Brasil, fornecendo 14,2% do consumo total do Pas e possuindo duas minas de rocha fosftica, uma em Arax no estado de Minas Gerais e a outra em Cajati, no estado de So Paulo. Essas operaes produziram um total de 1,6 Mt de rocha fosftica em 2008. De acordo com as nossas estimativas, a BPI possui reservas provadas e provveis de 339 Mt@8,4% de P2O5. Alm das operaes de minerao, os ativos englobam quatro plantas de processamento para a produo de fertilizantes fosfatados localizadas em: (a) Arax, no estado de Minas Gerais; (b) Cajati, no estado de So Paulo; (c) Cubato, no estado de So Paulo; (d) Guar, no estado de So Paulo. A Fosfertil uma produtora brasileira de rocha fosftica e de fertilizantes fosfatados (P) - fosfato monoamnio (MAP), fosfato diamnio (DAP), superfosfato triplo (TSP) e superfosfato simples (SSP) - e fertilizantes base de nitrognio (N) - nitrato de amnio e uria. A empresa a maior produtora de P e N no Brasil, representando respectivamente, 22,0% e 23,4%, do consumo total do Pas. A Fosfertil opera trs minas de rocha fosftica: Catalo, no estado de Gois, Tapira e Passos Minas, ambas localizadas no estado de Minas Gerais. A capacidade nominal total de produo de 3,4 Mtpa de rocha fosftica. De acordo com nossas estimativas, a Fosfertil possui reservas provadas e provveis de 1,189 bilho de toneladas mtricas @8,4% de P2O5. As operaes esto localizadas em reas em que se concentram 45% da produo brasileira de gros e 40% do consumo de fertilizantes. Atualmente, a Fosfertil est desenvolvendo o Salitre, um projeto greenfield, localizado em Patrocnio, estado de Minas Gerais, com capacidade de produo estimada preliminarmente em 2,0 Mtpa de rocha fosftica. Os produtos base de fsforo MAP, DAP, TSP and SSP so produzidos nas plantas de Uberaba, estado de Minas Gerais, Catalo, estado de Gois, e Cubato, no estado de So Paulo. A Fosfertil produz uria em Araucria, estado do Paran, e nitrato de amnio em Cubato. A Fosfertil tem apresentado excelente desempenho financeiro, com elevadas margens e retornos sobre ativos. Em 2008, sua receita bruta alcanou US$ 2,1 bilhes, enquanto o EBITDA atingiu US$ 761 milhes e o lucro lquido US$ 436 milhes. Dado o forte impacto da recesso econmica global, seu desempenho sofreu deteriorao temporria nos nove primeiros meses de 2009, quando registrou receita bruta de US$ 987 milhes, EBITDA negativo de US$ 69 milhes e lucro lquido negativo de US$ 36 milhes. A Fosfertil possui um balano bastante slido: em 30 de setembro de 2009, a dvida total era de US$ 66,6 milhes e a posio de caixa de US$ 121,5 milhes, implicando em uma posio de dvida lquida negativa de US$ 54,9 milhes. Fundamentos do mercado de fertilizantes A demanda por fertilizantes possui significativo potencial de crescimento, ancorada em fundamentos de mercado similares aos da demanda global por minerais, metais e energia. O crescimento da renda per capita de economias emergentes tende a provocar mudanas nos hbitos alimentares, o que contribui para o aumento do consumo de protenas e, em ltima instncia, para expandir o consumo de fertilizantes. Em uma perspectiva de longo prazo, as economias emergentes tendem a crescer mais rapidamente que as economias desenvolvidas, o que leva sua renda per capita a convergir para os nveis das economias desenvolvidas, tendncia secular determinada pelo comportamento dos retornos sobre os investimentos em capital humano e fsico e produtividade total dos fatores. A convergncia tem acontecido e deve continuar a se verificar no futuro, liderada pela revoluo nas economias emergentes e gerada pelas centenas de milhes de pessoas que esto ascendendo classe mdia. Recentemente, a produo de biocombustveis iniciou processo de forte crescimento, passando a se constituir em alternativa efetiva para diminuir a dependncia global a fontes energticas causadoras de mudanas climticas. Dado que as lavouras para a produo de biocombustveis milho, cana de acar e palma - necessitam da aplicao mais intensiva de fertilizantes, eles passaram tambm a influenciar a demanda global por nutrientes. Neste contexto, o Brasil possui papel extremamente relevante dada a magnitude de sua agricultura colocando-se entre os maiores produtores e exportadores mundiais de soja, milho, suco de laranja, caf, cana de acar, algodo, carnes, fumo e etanol, entre outros produtos e seu potencial de expanso. O Brasil o quinto maior consumidor mundial de fertilizantes, com 6,3% do consumo mundial, e um dos maiores importadores de fosfatados (2), potssio (2), uria (3) e cido fosfrico (5). As importaes representam parcela substancial do consumo brasileiro de N (80%), P (53%) e K (92%). A agricultura brasileira possui considervel potencial de crescimento, dado a disponibilidade de uma das maiores reservas de gua doce do mundo e ampla rea para a expanso das suas fronteiras agrcolas, aproximadamente 106 milhes de hectares, representando 13% do territrio nacional. Por outro lado, seu solo carente em nutrientes, o que requer emprego mais intensivo de fertilizantes. Contudo, a aplicao de fertilizantes ainda baixa, principalmente nas regies Centro Oeste, Nordeste e Norte. Junto com a sia emergente, o Brasil um das principais fontes potenciais para expanso de demanda por nutrientes agrcolas no longo prazo. Esperamos que o consumo de fertilizantes no Brasil cresa mais rpido do que no resto do mundo nos prximos dez anos, influenciado no s pelo aumento das culturas voltadas para exportao, mas tambm daquelas mais orientadas para o consumo domstico, como arroz, feijo e batata, e pela maior utilizao de nutrientes por rea plantada. Nos prximos dez anos esse fator deve influenciar o aumento da participao do Brasil no consumo mundial de fertilizantes base de P de 9% para 13,5%, e base de potssio de 14% para 18%. O racional estratgico Esta aquisio est em linha com a estratgia de nos transformarmos em lder global na indstria de fertilizantes. A construo de uma plataforma de criao de valor com ativos de classe mundial est sendo viabilizada pela combinao de aquisies e crescimento orgnico. A Vale tem operado com xito uma mina de potssio no Brasil - Taquari-Vassouras - desde o incio dos anos noventa e possuidora de um atrativo portflio de projetos. No potssio, que possui mercado mais globalizado, temos os projetos Carnalita I, II e III, no Brasil, Rio Colorado e Neuqun, na Argentina, e Regina, no Canad. Em fosfato, que tem um mercado transocenico menor, temos Bayvar I e II, no Peru, e Evate, em Moambique. Estima-se que Bayvar I, situado no departamento de Piura, Peru, est no primeiro decil da curva de custo da indstria global, com capacidade de produo projetada de 3,9 Mt de rocha fosftica e concluso prevista para o 2S10. Este ano, estamos comeando a construo do projeto Rio Colorado, que em sua primeira fase ter capacidade nominal de produo de 2,4 Mtpa de potssio (cloreto de potssio, KCl). O capex total estimado deste projeto de US$ 4,1 bilhes e o incio da produo est previsto para o 2S13. O desenvolvimento de nossos projetos e a aquisio do portflio de ativos de fertilizantes permitiro que a Vale se torne num dos principais produtores de fertilizantes do mundo nos prximos sete anos, com uma produo estimada de 3,3 Mt de cido fosfrico e 10,7 Mt de potssio. A criao de valor para o acionista O atendimento contnua expanso da demanda por minerais, metais e fertilizantes exigir a considerveis investimentos na construo de nova capacidade. Limitaes de natureza geolgica e institucional tendem a contribuir para um ajuste lento do mercado o que deve gerar a necessidade de investir em fontes de custo mais elevado e menor qualidade. A Vale est bem posicionada para se beneficiar do fortalecimento dos fundamentos de longo prazo do mercado de fertilizantes, dado seus ativos de classe mundial e baixo custo, reservas significativas e mltiplas opes de crescimento devido ao nosso portfilo de projetos de alta qualidade. Dada a qualidade dos ativos a serem adquiridos e dos bons fundamentos de mercado, esperamos que esta transao produza retornos acima do nosso custo mdio ponderado do capital, criando significativo valor para os nossos acionistas. Rio de Janeiro, 27 de janeiro de 2010 Fabio de Oliveira Barbosa Diretor Executivo de Relaes com Investidores  Mt= milhes de toneladas mtricas. A produo de fertilizantes fosfatados compreende a minerao de rocha fosftica e sua transformao atravs de processo qumico em cido fosfrico (P2O5), que o principal insumo para a produo de fertilizantes MAP, DAP e TSP.  De acordo com estimativas do IBGE, Instituto Brasileiro de Geografia e Estatsticas, apenas 36% das fazendas brasileiras utilizam algum tipo de fertilizante. No Centro Oeste, uma regio agrcola muito rica, essa proporo de 28%.  O mercado transocenico corresponde a 90% do consumo global de potssio. Para os nutrientes base de P estimado em 32%.     Fato Relevante  &'7:=DJLMOXYZj  ­tt_t_tJt)hsIh|B*CJOJQJ^JaJph)hFh|B*CJOJQJ^JaJph#h|B*CJOJQJ^JaJph)hNTh|B*CJOJQJ^JaJph#h|B*CJOJQJ^JaJph)hDh|B*CJOJQJ^JaJphh|#h|B* CJ OJQJmHph~zsH)h 7h|B* CJ OJQJmHph~zsH#h]~\B* CJ OJQJmHph~zsH&'      7 8    :; d7$8$H$gd|$d7$8$H$a$gd|$d7$8$H$a$gd| $da$gd|gd|$a$gd|$a$gd]~\47N7   1 < P $ 5 7   ^ h  ;ƸƸףףףףב|gVD#h|B*CJOJQJ^JaJph hP_h|CJOJQJ^JaJ)h h|B*CJOJQJ^JaJph)hM=h|B*CJOJQJ^JaJph#h|B*CJOJQJ^JaJph)h ?Nh|B*CJOJQJ^JaJphh|CJOJQJ^JaJ hh|CJOJQJ^JaJ#h|B*CJOJQJ^JaJph,hFh|5B*CJOJQJ^JaJph;deMN" $da$gd|$d7$8$H$a$gd|$a$gd| d7$8$H$gd|$d7$8$H$a$gd;'1346t~|gggggggRRRR)hHCh|B*CJOJQJ^JaJph)hNTh|B*CJOJQJ^JaJph0jh|0JB*CJOJQJU^JaJph,hQMh|5B*CJOJQJ^JaJph&h|5B*CJOJQJ^JaJph#h|B*CJOJQJ^JaJph,hh|6B*CJOJQJ^JaJph,hh|6B*CJOJQJ^JaJph/0  47R"." ###îÚq\q\q\qGqGq)h@Uh|B*CJOJQJ^JaJph)hJh|B*CJOJQJ^JaJph#h|B*CJOJQJ^JaJph,hvh|5B*CJOJQJ^JaJph&h|5B*CJOJQJ^JaJph)h*h|B*CJOJQJ^JaJph#h|B*CJOJQJ^JaJph&h|6B*CJOJQJ^JaJph,hYih|6B*CJOJQJ^JaJph"#01#$   567""##$$&& ( (**** $da$gd|# #:#G#H#P#R#S#b#e########$$/$E$T$V$e$k$(())***-خ؝؉r^'h|0JOJQJ^JfHq ,h9hRh|5B*CJOJQJ^JaJph&h|5B*CJOJQJ^JaJph hp!h|CJOJQJ^JaJ0jh|0JB*CJOJQJU^JaJph h-Sh|CJOJQJ^JaJ#h|B*CJOJQJ^JaJph)hlMh|B*CJOJQJ^JaJph ***++--m.n.//000000N3748494:4;4a4{44$a$gd| $da$gd|$a$gd|gd|-------...//00000N3O3748494:4;4ϸϸϸϸϢϐ|eOϐGC?h0hg>h|CJaJ+h|CJOJQJ^JaJfHq ,h9hRh|5B*CJOJQJ^JaJph&h|5B*CJOJQJ^JaJph#h|B*CJOJQJ^JaJph*h|0J5OJQJ^JfHq -h"h|0JOJQJ^JfHq 'h|0JOJQJ^JfHq 8jh|0JCJOJQJU^JaJfHq ;4K4N4Q4`44444555566677 7"7#7%7&7(7)7+7,7-7һppldldldldl\XhyjjhyjUjhsUhs hw>h|CJOJQJ^JaJ-jhw>h|0JCJOJQJU^JaJh|h|CJOJQJ^JaJ h*h|CJOJQJ^JaJ-jh*h|0JCJOJQJU^JaJ#hg>B*CJOJQJ^JaJphhyj5OJQJh]G15OJQJhg>5OJQJ445677!7"7$7%7'7(7*7+7-7G7H7J7GkdO$$IfF0u1#w#64 Fa $$Ifa$$If$a$gd|$a$-7;7F7G7H7I7J7M7N7O7Ĺҵ#hg>B*CJOJQJ^JaJphhshyjCJmHnHujhyjUmHnHuhyj hyj6]!hyj6B* CJ8OJQJ]ph~z!hyj6B* CJ*OJQJ]ph~z J7K7L7M7N7O7$a$6kd$$IfFh1#w#w#64 Fa,1h. 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