аЯрЁБс>ўџ 24ўџџџ1џџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџьЅСE@№Пšbjbjƒцƒц($сŒсŒ|џџџџџџˆАААААААh h h 8  Д дRд д L SUUUUUU$&RxшyА yАА Žttt XА А St Stt„ЬАА Ш 0cs ZФh x Ќл/$Є0дѕ`$4`4Ф$шАААА`А t yy„„фX„MINUTA SUJEITA Р DISCUSSУO MANASA MADEIREIRA NACIONAL S.A. CNPJ/MF 60.400.009/0001-11 Companhia Aberta FATO RELEVANTE MANASA MADEIREIRA NACIONAL S.A. (“MANASA”), em cumprimento ao disposto no parсgrafo quarto do artigo 157 da Lei nК 6.404/76 e na Instruчуo CVM nК 358/02, informa a seus acionistas e ao mercado em geral: 1. O Conselho de Administraчуo, em reuniуo realizada nesta data, aprovou a venda, pela companhia р VIKING GLOBAL TIMBER FUND, LLC. (“VIKING”), uma companhia de propѓsito especэfico, com sede em Boston, Estado de Massachusetts, EUA, das suas florestas maduras (com mais de cinco anos), no volume total aproximado de 4,36 milhѕes m3 de madeira em pщ, pelo valor equivalente em Reais a cerca de US$ 32.891 mil, a serem pagos р vista, no prazo de atщ 45 dias contados contados desta data. Adicionalmente, as partes terуo opчуo de compra ("call") ou de venda ("put") de mais 575.000 m3 de madeira em pщ, pelo valor equivalente em reais a US$ 7,5439 por m3 de madeira em pщ pelo prazo de 1 ano a partir da conclusуo da compra e venda, se neste prazo a companhia liberar os єnus administrativos e/ou jurэdicos que pesam sobre parte de suas florestas maduras. 2. Nos termos do contrato, a VIKING, atravщs de subsidiсria brasileira, terс o prazo de atщ 15 anos para cortar as сrvores que lhe estуo sendo vendidas, obrigando-se a liberar o uso das terras na medida em que for efetuando o corte raso nos talhѕes que compѕem as florestas, devendo, contudo, devolver 75% das terras no prazo mсximo de 10 anos e os 25% restantes em atщ 15 anos, independentemente de ter efetuado o corte das сrvores. A propriedade das сrvores nуo cortadas reverterс р companhia por ocasiуo da devoluчуo das terras. 3. Parte substancial do preчo de venda das florestas serс utilizada pela companhia para amortizar dэvida com acionistas controladores, cujos encargos (correчуo monetсria pela variaчуo do IGPM e juros de 12% ao ano) representam remuneraчуo superior р rentabilidade que os negѓcios da companhia vъm apresentando nos њltimos exercэcios. Este mњtuo foi feito pelos controladores р companhia em 1996 para permitir que esta liquidasse, no vencimento, emprщstimo tomado no Banco Citibank S.A. no valor principal de R$ 27.381 mil (equivalentes a cerca de US$ 26.831 mil na щpoca) e juros de 27,14% ao ano (a inflaчуo de 1996, medida pelo IGPM, foi de 9,20%). Ao fornecerem os recursos necessсrios para a liquidaчуo do emprщstimo do Citibank, os controladores se sub-rogaram no crщdito e repactuaram suas condiчѕes de pagamento, estipulando que os encargos financeiros passariam a ser de correчуo monetсria pela variaчуo do IGPM e juros de 12% ao ano, e que a exigibilidade desses encargos ficaria sujeita р condiчуo suspensiva, entre outras, de geraчуo de fluxo de caixa livre e positivo na MANASA. Devido a essa condiчуo suspensiva, o valor do mњtuo registrado no ITR de 31 de marчo de 2004 щ de apenas R$ 33.798 mil, mas computados os encargos financeiros com a exigibilidade suspensa, o saldo devedor seria, naquela data, de R$ 134.885 mil, como esclarecido na Nota Explicativa nК 5 do ITR relativo ao primeiro trimestre de 2004. 4. Em razуo do exposto no nњmero 3 acima, o resultado positivo obtido na venda das florestas maduras serс compensado com o reconhecimento, neste exercэcio, dos encargos financeiros do mњtuo cuja exigibilidade se acha suspensa, e o patrimєnio lэquido da companhia nуo sofrerс acrщscimo, mas haverс significativa reduчуo do seu endividamento. A companhia remanescerс com 6.123,28 hectares de terras plantadas com florestas novas (com menos de 5 anos) e reflorestarс as terras onde se acham as florestas maduras vendidas р VIKING, р medida que for-lhe sendo devolvida a posse dos talhѕes de floresta em que ocorrerem os cortes de сrvores vendidas ou se esgotar o prazo para o corte de сrvores. Sуo Paulo, 23 de junho de 2004 MANASA MADEIREIRA NACIONAL S.A. Pedro Laudo de Camargo Diretor de Relaчуo com Investidores PAGE 1 PAGE 2 BULHеES PEDREIRA, BULHеES CARVALHO, PIVA, ROSMAN E SOUZA LEУO ADVOGADOS - -  FILENAME Fato Relevante - minuta 2 (22-6-04)1 BULHеES PEDREIRA, BULHеES CARVALHO, PIVA, ROSMAN E SOUZA LEУO ADVOGADOS  FILENAME Fato Relevante - minuta 2 (22-6-04)1 ;и љ  € ‚ Š Œ Ž ‘ ž    & ‡ ˆ Œ ™ Ю Я г р |}ƒ„…†‡‰Š‘’“”нхцчшђѓљє№ь№ь№ь№ч№ь№ь№ь№ч№ь№ч№ь№нзнЬнз№РИРЋРИЁ–Ё№‰€‰hў>*CJhjhў>*CJUhhўCJOJQJhhўCJOJQJhў0JCJmHnHuhў0JCJjhў0JCJUhў0JmHnHu hў0Jjhў0JU hўH*h_'hў hў5 hў5>*-;VghwB ™ БI !AX|‡ˆ‰”іp# Ііp# Іьp#™хьp#™хьp#™хфp#ј|пp#ј|к p#ј|кp#ј|кp#ј|к p#ј|фp#ј|фp#ј|аp#ј|аp#ј|аp#ј|ЧСПЖev:„f(„& #$„h]„h„јџ„&`#$ $d˜ўЄa$d˜ўd˜ў$d˜ўa$ $d№Єa$$„Ф^„Фa$|™§§”хцчbde—˜™šіp#–Сєp#–С№юьчp#–Сєp#^Шьюььнp#ј| $d˜ўЄa$$a$Єh$„h]„ha$ ѓcdefpq•–šёфплбЫлПИПЋПлhўCJhmHnHu hўCJhjhўCJUh hўCJhўCJOJQJhў hў>*jhў>*CJUhhў>*CJhmHnHu & 0 0&P Аƒ. АШA!АЅ"Аn#Š$Š%Аœ<@ёџ< NormalCJ_HmHsHtHL@L Tэtulo 1$„д dh@&^„д CJOJQJ>A@ђџЁ> Fonte parсg. padrуoXi@ѓџГX  Tabela normal :V і4ж4ж laі ,k@єџС, Sem lista :@ђ: Cabeчalho  ЦC†"4 @4 Rodapщ  ЦC†"fўOёџf Parсg. 1Њ Identaчхo$d ўЄ№a$CJ_HmHsHtHnўOёџ"n Parсg. 2Њ Identaчхo$„Šd ўЄ№`„Ša$CJ_HmHsHtHnўOёџ2n Parсg. 3Њ Identaчхo$„Od ўЄ№`„Oa$CJ_HmHsHtHlўOёџBl Parсg. Citaчхo"$„Q„Qd˜ўЄ№^„Q`„Qa$CJ_HmHsHtHnўOёџRn Parсg. 4Њ Identaчхo$„ d ўЄ№`„ a$CJ_HmHsHtH^ўOёџb^ Parсg. Ementa$„Иd˜ў^„Иa$CJ_HmHsHtH8)@Ђq8 Nњmero de pсginaš$џџџџџџ+Ѓџџ+Ѓфše;VghwB™БI  !AX|‰”хцчbde—›˜0€€˜0€€˜0€€˜0€€˜0€€˜0€€˜0€€˜0€€˜0€€˜0€€˜0€€@˜0€€˜0€€˜0€€˜0€€˜0€€Ќ:0аž У0€€˜0€€˜0€€Ќ:0аž|У0€€ј€Ќ:0аž У0€€ј€˜0€€Ќ:0аž`У0€€ј€Ќ:0аž;VghwB™БI  !AX|‡ˆ‰”хцчbde—˜›Ќ:0Ќ:0€Ќ:0€Ќ:0€Ќ:0€Ќ:0€Ќ:0€Ў:0€Ќ:0€˜0€€˜0€€`˜0€€˜0€€˜0€€˜0€€Ў:0DžЌ:0 жЌ:0жЌ:0жš0€€˜0€€˜0€€Ќ:0жš0€€ј€Ќ:0жЪ +У††hУ.ўЌ:0€Ќ:0ж€Ќ:0žЌ:0ž kkžщѓš ”š™ kv›щє!4џ•€!Tџ•€4џ•€tџ•€‹[_psорС Ь |›BC ЧЩ™šБВacЬ Ю   I J |”ЄXa›hw|чe–›ор|›џџLuciano de Souza Leуo Jr.Luciano de Souza Leуo Jr.Luciano de Souza Leуo Jr.Luciano de Souza Leуo Jr.Luciano de Souza Leуo Jr.Luciano de Souza Leуo Jr.Luciano de Souza Leуo Jr.Luciano de Souza Leуo Jr.Luciano de Souza Leуo Jr.Ricardo Tepedino |џџџЌ<ўџџџџџџџџџ}џџџ†+ш`џџџџџџџџџ~џџџЈŽD­џџџџџџџџџџџџ€„Єџџџџџџџџџ€џџџ”Юwџџџџџџџџџџџџ SlЏџџџџџџџџџ‚џџџЖИŒ=џџџџџџџџџƒџџџк џџџџџџџџџˆџџџ.ЖT™џџџџџџџџџ‰џџџа80џџџџџџџџџ„д„˜ўЦд^„д`„˜ў.„Й„˜ўЦЙ^„Й`„˜ў.„ž„˜ўЦž^„ž`„˜ў.„ƒ„˜ўЦƒ^„ƒ`„˜ў. „д„˜ўЦд^„д`„˜ўOJQJo(З№ „Й„˜ўЦЙ^„Й`„˜ўOJQJo(З№ „ž„˜ўЦž^„ž`„˜ўOJQJo(З№ „ƒ„˜ўЦƒ^„ƒ`„˜ўOJQJo(З№„h„˜ўЦh^„h`„˜ў. „h„˜ўЦh^„h`„˜ўOJQJo(З№ ‰џџџƒџџџ‚џџџџџџ€џџџˆџџџџџџ~џџџ}џџџ|џџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџ џџ х_'ў\|˜›џ@€ррш)ъррšp@џџUnknownџџџџџџџџџџџџG‡z €џTimes New Roman5€Symbol3& ‡z €џArialaVCaslonOpnface BTCourier New9‡ŸGaramond"qˆ№ФЉЮУ††ЮУ††ЭУ††k k Љ#№ЅРДД€24duu3ƒ№ппH(№џ?фџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџ_'џџ,\\BPBC1\TRAB\Aplic\Transf\MODELOS\Min_a4.dotMANASA MADEIREIRA NACIONAL SSEC_LARRicardo Tepedino4         ўџр…ŸђљOhЋ‘+'Гй0Ь˜ Шдф№(8 T` | ˆ ”  ЌДМФфMANASA MADEIREIRA NACIONAL SANASEC_LAREC_/minuta completando сrea das florestas "jovens"1Min_a4cRicardo Tepedinoo с2caMicrosoft Word 10.0@FУ#@ісZФ@dЙZФ@dЙZФk ўџеЭеœ.“—+,љЎ0 hp”œЄЌ ДМФЬ д §фBPBC ADVOGADOS ASSOCIADOS u­ MANASA MADEIREIRA NACIONAL S Tэtulo ўџџџ ўџџџ"#$%&'(ўџџџ*+,-./0ўџџџ§џџџ3ўџџџўџџџўџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџRoot Entryџџџџџџџџ РFP2ZФ5€1Tableџџџџџџџџ”WordDocumentџџџџџџџџ($SummaryInformation(џџџџ!DocumentSummaryInformation8џџџџџџџџџџџџ)CompObjџџџџџџџџџџџџnџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџўџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџџўџ џџџџ РFDocumento do Microsoft Word MSWordDocWord.Document.8є9Вq